市场观点：10月8日3674的高点今天一哆嗦就破了，市场处于趋势性行情的中段阶段。伴随国内积极因素的持续累积与发酵，股市驱动逻辑不断夯实，预计A股市场中枢有望稳步抬升；
随着市场趋势持续向上，短期上可挖掘景气改善，具备补涨逻辑的科技成长资产，重点关注关注AI算力硬件 存储、软件、机器人等方向。
总之看多做多都是当前的主要策略。
要闻消息:
1、财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》：贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。
2、国新办将于8月13日上午10时举行新闻发布会介绍个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策有关情况。
3、2025年新疆首场产业援疆集中推介活动签约735亿元。
4、中国水泥协会：为确保雅下水电站水泥稳定有序供应，全国各省市区水泥（建材）协会会长、秘书长联席会于9月4日至5日在西藏自治区林芝市召开。
5、干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识。
6、全国首项医疗保障领域国家标准发布，引领医保便民服务迈上新台阶。（国家医保局）
7、华为发布AI推理创新技术UCM，破解HBM依赖，实现高吞吐、低时延体验。
8、宇树官宣：参赛首届世界人形机器人运动会
核心题材：
【液冷服务器】
(1) 8月12日，中国银河证券指出，随着海外厂商GPU方案对于液冷需求的逐步提升，液冷（尤其是冷板式）市场空间逐步增长，且在当下时点产业趋势的革新已经提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的优势下，建议关注具备成熟冷板式液冷技术的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重点厂家。
(2) 近日，中信证券表示，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。
(3) 根据IDC（国际数据公司）发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。
相关标的：科创新源，硕贝德，飞龙股份，英维克，淳中科技，思泉新材，浪潮信息，高澜股份，依米康，申菱环境，佳力图，川润股份，雪人集团，川环科技，曙光数创
【国产算力、半导体】
(1) 8月12日，寒武纪在互动平台表示，公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。
(2) 8月12日，特朗普称可能会允许英伟达在华销售“特供版”Blackwell人工智能芯片，该版本芯片性能很可能比此前获准对华销售的H20芯片更为强大，外交部表示，希望美方以实际行动维护全球产供链稳定畅通。
相关标的：寒武纪，工业富联，张江高科，好上好，华丰科技，浪潮信息，中科曙光，龙芯中科，中芯国际，凯美特气，茂莱光学，波长光电，新莱应材，通富微电，柏诚股份，台基股份，上海贝岭
【稳定币】
(1) 8月12日，复星国际已确定在港申请稳定币牌照，且已组建了完整的稳定币牌照申请团队。此前，郭广昌亲自带领复星旗下的稳定币团队骨干及其他部分高管，拜见了港府特首。
(2) 8月12日，Circle首席执行官在电话会议上表示，《天才法案》（Genius Act）将推动更广泛地使用稳定币进行支付。Circle二季度营收6.58亿美元，同比增长53%，美股Circle盘中大涨超15%。
相关标的：恒宝股份，四方精创，华峰超纤，京北方，天阳科技，拉卡拉，宇信科技，新国都，翠微股份，长亮科技，信雅达，中油资本，楚天龙，优博讯
公告精选:
寒武纪：有传闻称寒武纪增加载板、晶圆采购量，下半年业绩将超预期。勿听信外部传闻，供应链采购及今年业绩情况以公开披露为准。
贵州茅台：上半年，营业收入893.89亿元，同比增长9.10%；净利润454.03亿元，同比增长8.89%。茅台酒基酒产量约4.37万吨，系列酒基酒产量约2.96万吨，各轮次基酒符合轮次特征，生产质量稳中向好。
臻镭科技：上半年，营业收入2.05亿元，同比增长73.64%。净利润6231.97万元，同比增长1006.99%。公司持续巩固数据链、相控阵通信等特种领域优势和市场，在手订单和项目同比大幅增长。
金橙子：拟购买萨米特55%股权，股票8月13日复牌。
广立微：收购LUCEDA NV 100%股权，前瞻性产业布局硅光相关技术。
ST盛屯：撤销其他风险警示，股票简称变更为“盛屯矿业”。
避雷针
- *ST华微：无法在责令改正期限内完成资金占用整改，股票8月13日开市起停牌。
- 太平鸟：股东陈红朝计划减持不超过3%公司股份。
- 四方精创：控股股东益群控股及其一致行动人拟减持不超过2.25%股份。
