市场观点：中美两国关税措施确认再暂停90天，属于预期之内，昨日指数上涨已经提前体现，从技术角度看，沪综指距离去年“9.24”行情高点仅有一步之遥，创新高已经成为必然，市场热点良性轮动为股指继续上行提供了保障。

当前宏观方面并无太大利空，关税方面的结果暂时落地，市场成交量维持在健康水准，但以券商为代表的大金融迟迟未有大动作，我是没见过没有券商参与的牛市，在各方力量的烘托下，这个节点大金融再次启动的条件已经具备。

大科技和医药已经走了很长一段时间，这会把成家量稳定在1.8万亿上方，如果大金融能够参与进来那就迈入2万亿统统有奖的时刻。

距离9.3阅兵越来越近，军工方面想上的趁早上，千万别等到临了各方资金开始兑现了才去追。

要闻消息:

1、特朗普签署行政令，再延长对华关税休战期90天。

苹果据报正准备推出一款全新超低价MacBook，以撼动笔记本市场。

2、商务部发布中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明：自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天。

3、《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》公开征求意见。

4、主题公园预订火爆，服务消费成外资加码投资中国新热点。（央视新闻）

5、帮作物“优生优育”，首台全流程智能育种机器人来了。（新华网）

6、中国稀土集团严正声明：从未与相关机构、单位就所谓“稀土人民币稳定币”开展任何形式的合作、磋商或计划。

7、宜春锂矿“断供”引爆市场情绪，碳酸锂期货全合约涨停。

核心题材：

【军工】

8月10日，据联播报道，重要大会第一次综合演练圆满结束，约2.2万人参加演练及现场保障工作。

相关标的：拓尔思，四川九洲，西测测试，北方长龙，长城军工，晶品特装，中航沈飞，航发控制，航发科技，晨曦航空，国睿科技，中船科技，湘电股份，江龙船艇，观想科技，中兵红箭

【AI应用】

(1）8月11日，北京发布关于加快北京市公共数据资源开发利用的实施意见。指出打造公共数据训练基地，推动语料库共建共享，赋能人工智能应用。

(2）8月8日，OpenAI推出了一款名为GPT-5的新型人工智能模型，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼(Sam Altman）称，GPT-5是该公司此前人工智能模型的“重大升级”，并表示“与它交流，真的就像在和任何领域的专家对话”。GPT-5将面向所有免费用户及众多付费ChatGPT订阅用户开放，付费用户拥有更高的使用限额，该模型尤其有助于计算机编程。

(3）8月8日，微软CEO纳德拉在GPT-5模型发布后宣布，公司将OpenAI的GPT-5集成到其Copilot生态系统中，新的智能模式支持动态模型切换，以增强推理和特定任务的响应。

相关标的：拓尔思，赛意信息，鼎捷数智，酷特智能，浪潮软件，视觉中国，昆仑万维，三六零，万兴科技，利欧股份，中文在线，每日互动，致远互联，用友网络，岩山科技，汉得信息，云鼎科技，税友股份

【商业航天】

(1）8月9日，我国太原卫星发射中心在山东日照附近海域使用捷龙三号运载火箭，成功将吉利星座04组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是捷龙三号运载火箭的第6次飞行。

(2）8月7日，中信建投研报指出，2025年7月底以来，中国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明中国卫星互联网开始进入快速组网期。此外，千帆星座的发射招标也已经启动，海南商发的1号和2号发射工位开启常态化发射工作，大型民营液体火箭也将陆续首飞，可重复使用实验稳步开展，民营火箭企业开始IPO辅导，中国商业航天产业进入快速发展期。

相关标的：西测测试，超捷股份，星图测控，斯瑞新材，铂力特，派克新材，航天晨光，天银机电，上海瀚讯，上海沪工，陕西华达，北斗星通，华力创通，航天环宇，航天科技

【机器人】

(1）8月11日，杭州市促进具身智能机器人产业发展公开征求意见，指出明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”（具身智能大模型）、“小脑”（运动控制系统）及“本体”（机器人核心部件和整机）三大核心以及专用芯片等环节。

(2）8月10日，北京亦庄发布“具身智能机器人十条”全方位支持企业发展。

(3）8月14日晚，2025世界人形机器人运动会将开幕。本届运动会共26个赛项，487场比赛。比赛安排在8月15日-17日，共3天时间。

相关标的：美湖股份，中马传动，长盛轴承，中大力德，五洲新春，丰茂股份，新瀚新材，中欣氟材，上纬新材，龙溪股份，蓝黛科技，卧龙电驱，拓普集团，均普智能，德马科技，蓝思科技，银轮股份，三花智控，双林股份

公告精选:

国家电网上海电力公司：8月11日11时23分，上海电网最高用电负荷达4055万千瓦，较去年最大负荷4030.2万千瓦增长0.6%，创历史新高。

北京商报：低价股数量减少，与市场表现持续回暖有直接关系。但当前的A股市场更注重价值投资，低价股并不意味着安全边际更高，反而在一定程度上，低价股暗藏的投资风险较大，投资者对于低价股还需理性看待。

九鼎投资：拟2.13亿元收购南京神源生智能科技53.29%股权，公司将切入机器人产业链关键环节。

金鹰重工：目前公司与新藏铁路有限公司还未开展相关业务，预计该事项对公司近期经营业绩影响有限。

天顺股份：关注到近期市场对新藏铁路工程关注度较高。公司未参与新藏铁路工程项目。

避雷针

北大医药：与北京大学国际医院业务合作终止后面临主营业务全面中止风险。公司正在探索北医医药转型新方向，但存在不确定性。

皇庭国际：深圳皇庭广场将被司法拍卖，公司可能触发财务类强制退市风险警示。

*ST苏昊：控股孙公司达透医疗就Regen Biotech违约提起仲裁并被受理立案。若仲裁请求未得到支持，初步索赔损失16亿元。