市场观点：市场对美联储 9 月降息的预期已近乎“板上钉钉”。“坏消息即好消息”的叙事逻辑重新主导市场，引发强劲的逢低买盘，纳指涨约 2%，道指大涨近 600 点。英伟达涨 3.6%、领涨科技七巨头。伯克希尔财报后跌近 3%。 新股 Figma 大 跌超 27%。 市场 等待本周大量美债发售， 美债收益率普跌，10年期下跌 2.3 个基点 。由于美联储降息预期大增 ，国际宏观面偏多， 昨日A 股三大指数呈现不跌反弹走势,所谓地量地价 ， 虽然主力资金继续流出，但短期反弹有望延续。
今日盘面目前是低开继续高走模式。长期看下半年震荡牛仍在，踏准节奏，选对牛股将是盈利的关键，切莫赚了指数不赚钱。
要闻消息:
1、当地时间 8 月 4 日，美国总统特朗普在其社交媒体发文表示，印度不仅大量
购买俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。特朗普表
示，他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。印度方面表明：针对印度的行为既无
正当理由，也不合理。与任何主要经济体一样，印度将采取一切必要措施，维护
其国家利益和经济安全
2、福建舰入列进入最后的攻坚时刻，其成功完成模拟放飞试验画面首次披露。
另外，在央视军事播出的节目中，陆军首次披露无人化作战模式。此外，无侦-10
起飞画面首次曝光，空军无人机训转战细节也罕见披露。
3、8 月 8 日，2025 世界机器人大会即将在北京经济技术开发区北人亦创国际
会展中心启幕。这场以“让机器人更智慧，让具身智能更智能”为主题的盛会，
不仅是对过去十年发展的总结，更是聚焦人形机器人产业跨越式发展关键之年的
重要契机。据悉，此次大会将有 100 余款新品在大会上首发亮相，数量是去年
的近 2 倍。其中，50 家人形机器人整机企业将同台亮相，全方位展示人形机器
人在工业制造、医疗护理、家庭服务等多元化场景下的创新应用成果。
4、我国自主研发的 2 吨级大型电动垂直起降航空器（eVTOL）“凯瑞鸥”装载
新鲜水果和紧急药品等物资，成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行，标
志着我国在海陆低空物流场景应用中迈出关键一步
5、央行主管媒体：加强个人境外收入监管，境外买卖股票收入也要缴税。
6、义千问推出系列中首个图像生成基础模型Qwen-Image。
7、上半年我国海洋生产总值5.1万亿元
8、我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星。
核心题材：
【军工】
无人作战部队：无人化与智能化军事装备是当前全球军事变革的核心趋势。无人作战体系涵盖陆、海、空等多个领域，分为无人机系统、无人地面平台、无人海上系统等。 作为新质作战的重要平台，无人作战装备是对传统武器装备的有力补充。根据美国海军 部发布的《UnmannedCampaignFramework》，未来降低对人的依赖、提升无人装备的自主性，是无人装备未来发展的重要方向之一。
最新消息：央视新闻官宣视频，无人机”蜂群”、机器“狼群“协同作战，陆军无人化作战模式 首次披露。视频中：空中无人机、FPV，地面军用机器人、机器狗实现协同作战。无人装备集群作战时代已来，万亿级赛道正在开启。
一、地面作战机器人部队
作战使命：高危区域突击、排雷清障、边境巡逻
1、建设工业：主导”机器狼“仿生机器人研发，具备全地形突击能力，已列装部队实战训
练。
2、晶品特装：军用机器人营收占比全行业最高（20%），核心产品为排雷机器人与光
电侦察系统°，解决城市巷战盲区感知。
3、景业智能：推出”胡狼1号”巡逻机器人°，专攻核生化污染等极端环境作业。
4.山河智能^：基于工程机械技术开发重型自动排雷车，实现战场快速通道开辟。
5、飞亚达：隶属航空工业集团，将精密计时技术转化为机器人关节伺服减速器，提升运动控制精度
二、空中无人机作战集群
（一）整机龙头
1、航天彩虹：彩虹系列无人机实现全向隐身与反辐射打击，主打电子压制与隐蔽突
2、航天电子：飞鸿系列专注”忠诚僚机”模式，支持有人机指挥无人机蜂群协同作战。
3、中无人机：翼龙系列以大载重长航时为优势，承担察打一体纵深打击任务。
4、中航沈飞：暗箭超音速无人机突破空战能力，获中东4亿美元订单验证技术出口潜
5、星网宇达°：提供全谱系无人靶机，服务于防空武器测试评估体系。
（2）无人机航母生态（舰载无人机支持体系）
1、海格通信：控股西安驰达飞机零部件（56.4%），掌握舰载无人机核心结构件产能。
（二）材料供应：
1、厦门钨业，子公司金尊特种合金，提供耐腐蚀钛合金舰载机体材料
2、翔鹭钨业，子公司翔鹭精密工具，提供高强度切削刀具
（三）技术支持：
1、广电计量：为”九天“重型无人机提供可靠性检测认证
2、比纬科技：通过5G物联网实现蜂群超视距飞控
三、眢能指挥与控制系统
核心功能：战场决策AI化、多装备协同调度、电子对抗
1、科思科技：研发无人装备智能指挥硬件系统，市占率全行业第一（营收占比
12.8%）。
2、兴图新科：提供战场三维可视化系统，实现作战态势实时推演。
3、六九一二：开发电子对抗模拟训练装备，解决战术演练国产化需求。
4、广哈通信：军用智能调度系统市占率超30％，支持陆海空多兵种协同。
5、海格通信：集成北斗三号°军用终端，力空地无人平台提供联合指挥能力
【玻璃】
据SMM，8月4日2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价10.5-11.0元/平方米，较上周小幅上调。头部企业报价一致为11元/平方米以上，部分前期订单较好的玻璃企业报价甚至升至11.5元/平方米。据部分玻璃企业透露，当前接单量已到9月中旬方可交货完毕。7月31日，工信部召开光伏压延玻璃产业运行座谈会，将8月光伏玻璃新单价格上调至11元/平方米，此前低于该价格的接单企业将撤单重新报价，此外产量方面维持继续减产的趋势。
近期光伏“反内卷”已提升至国家战略行动高度，核心是治理企业同质化扩张和低价无序竞争的乱象。7月国内光伏玻璃冷修产能累计已达7750吨/日，有效产能已下降至9万吨/日以下，考虑到后续行业有望继续推进冷修计划，产能出清后库存水平料将回落，预计光伏玻璃价格有望触底反弹。
相关标的：春兴精工 劲拓股份 凯盛科技 华映科技
公告精选:
1、上纬新材：核查结束，股票复牌；公司预计上半年度净利润2990万元，同比减少32.91%。
2、三超新材：控股股东变更为博达新能母公司，股票复牌。
3、中国船舶：换股吸收合并中国重工，为确保异议股东收购请求权的实施顺利进行，股票8月13日起停牌。
4、绿通科技：拟5.3亿元取得大摩半导体51%股权。大摩半导体主营半导体前道量检测设备及技术服务，预计未来三年保持增长态势。收购有助于绿通科技实现战略转型和产业升级。
5、上海洗霸：为推动硫化锂业务的发展，拟与有研稀土签署《合资公司出资协议》，共同投资设立一家有限公司，新设子公司注册资本为人民币2亿元。
6、锦富技术：金锦富拟在上海金山区碳谷绿湾产业园投建“JF新材料一期东部生产基地”项目，项目计划投资总额约人民币10.137亿元。
7、瑞可达：公司有应用于人形机器人的产品，已小批量供货中。
8、高德红外：与客户签订了某型号完整装备系统总体产品订购合同和某型号装备热像仪产品订购合同，合同总金额为3.07亿元人民币，占公司2024年度经审计营业收入的11.46%。
9、豪威集团：预计上半年净利润为19.06亿元到20.46亿元，同比增加39.43%到49.67%。
10、丰立智能：拟定增募资不超7.3亿元，用于新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目、新一代精密传动制造项目、精密传动研发中心建设项目等。
11、透景生命：拟3.28亿收购康录生物82%股权。
