市场观点:周末虽然美股大跌，但整体认为短期指数的折返不足为虑，“慢牛行情”的趋势不变。周一开盘迅速拉红，说明无惧外围风险。美股的高位调整对A股的影响越来越小，从2000年以来的数据来看，如果A股处在牛市高点，美股调整往往会伴随A股牛市转为熊市。如果A股处在牛市初期，受影响较小。且鉴于A股和美股估值差异较大，中美股市有较大的概率逐渐脱钩。
但目前指数连续五周上涨后也具备阶段休整的需求。往后看，美联储降息预期重燃，国内宏微观流动性仍较为充裕，有利于A股慢牛趋势的延续。
支撑此前市场上涨的三个核心逻辑：政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市，均未出现任何变化。第一，无论是宏观政策还是资本市场政策，“底线思维”依然是未来的主基调。第二，新动能显现对于资本市场微观线索的支撑仍在延续。第三，以“居民存款搬家”为代表的增量资金入市方兴未艾，将成为本轮行情的重要驱动。
要闻消息：
1、Sam Altman官宣：未来几个月将发布大量东西；OpenAI估值已达3000亿美元。
知情人士透露，OpenAI年化经常性收入已从6月份的100亿美元跃升至130亿美元，并有望在年底前突破200亿美元。他们还称，ChatGPT的付费企业用户数量实现了爆发式增长，仅数月间即从300万增至500万，ChatGPT的周活跃用户超过7亿。本轮融资提前完成，获得了5倍的超额认购。
这一融资进一步凸显了投资者对人工智能平台的浓厚兴趣。
2、Anthropic对OpenAI封锁API,AI编程获关注
近日，美国人工智能”黑马"公司Anthropic以OpenAI违反服务条款由，切断其对 Claude系列模型的API访问权限。此次“封锁"背后，是Claude与GPT-5即将在 AI编程能力上的直接对决。不过有用户反馈，测试中GPT-5表现优于ClaudeSonnet
若该表现获验证，或改写Al编程助手市场现有格局。
AI编程概念：金现代°、新炬网络、浩云科技、普元信息、真真科技等
3、据央视，针对民营企业“内卷式”竞争，国家发展改革委正统筹采取修订法律等举措。
4、中国央行：设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会；有序推进快速支付系统互联互通 加强数字人民币基础设施建设和推广应用。
5、八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂。
6、移动电源认证实施规则发布，8月15日起实施。
7、暑期档电影票房突破70亿；电影《南京照相馆》上映10天，总票房破15亿。
8、全球首个机器人消费节启动 买机器人最高可享25万元补贴；世界机器人大会8月8日在京开幕 百余款首发新品将亮相，智元机器人完成新一轮战略融资。
9、浙大官宣：国际首台神经元规模超20亿的基于专用神经拟态芯片类脑计算机研制成功。
10、新疗法让免疫细胞持续杀癌不“罢工”，有望攻克癌症免疫治疗难题。
11、今年底我国北斗产业规模将超 6000 亿元。
核心题材：
【机器人】
2025世界机器人大会新闻发布会在京召开
8月2日，2025世界机器人大会新闻发布会在北京召开。本次大会格于8月8日至12日在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举办，本届大会以“让机器人更智慧，让具身体更智“为主题，自今年年初以来，人形机器人禁频火爆出圈，图内人形机器人企业订单爆满，彰显了这一领域的广阔发展空间，
相关标的:金发科技，长盛轴承，中大力德，超捷股份，上纬新材，冠盛股份，卧龙电驱，拓普集团，均普智能，鸣志电器，拓普集团，三花智控，五洲新春，双林股份
【脑机接口】
浙大官宣：国际首台神经元规模超20亿的基于专用神经拟态芯片类脑
计算机~研制成功 8月2日消息，浙江大学今日发文，宣布推出新一代神经拟态类脑计算机——Darwin Monkey~，中文名“悟空”。这款类脑计算机由浙江大学脑机智能全国重点实验室最新研 制，这是国际上首台神经元规模超过20亿的基于专用神经拟态芯片的类脑计算机，标志着我国在神经拟态类脑计算机领域已达到国际先进水平。
马斯克旗下脑机公司将在英国启动脑芯片临床实验，帮瘫痪患者用意念控制设备
相关标的：浙大网新、创新医疗、三博脑科、爱朋医疗等
【数字币】
央行：有序推进快速支付系统互联互通加强数字人民币基础设施建设
和推广应用 中国人民银行8月1日召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推 进会。会议要求，持续提升金融管理和服务水平。统筹推进重点立法修法项目，规范 高效推进行政执法。纵深推进金融“五篇大文章〞统计。研究编制中国人民银行“十 五五”改革发展规划。抓好数字央行建设重点任务落实。建设安全高效的跨境支付体 系。有序推进快速支付系统互联互通。构建全方位的涉诈涉赌“资金链〞治理防护 网。做好现金服务与管理。加强数字人民币基础设施建设和推广应用。加快国家金库工程项目建设，保障国库业务平稳有序运行。
相关标的：四方精创”、恒宝股份、楚天龙、华峰超纤、拉卡拉等
公告精选：
1、中国神华：初步考虑拟由中国神华发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产并募集配套资金，前述资产涉及13家公司股权，股票停牌。
2、佳创视讯：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌。
3、三超新材：正在筹划控制权变更相关事宜，股票停牌。
4、三安光电：拟联合境外投资人以2.39亿美元收购Lumileds Holding B. V. 100%股权。交易旨在丰富公司产品线、提升盈利能力、加速海外产能布局、切入优质客户渠道及改善标的公司经营状况。
5、芯导科技：拟购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技100%控制。瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售；吉瞬科技直接持有瞬雷科技82.85%的股权，仅为瞬雷科技持股主体。
6、铭普光磁：拟1.18亿元购买深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权。ABB E-Mobility B.V.的全球交流充电和中国直流充电业务，为全球逾70多个国家的、包括ABB在内的国内外知名客户提供一站式充电解决方案。
7、弘信电子：控股子公司与庆阳政府共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目，总投资预计128亿元。
8、华天科技：拟设立全资子公司南京华天先进封装有限公司，注册资本总额20亿元。
9、赛微电子：控股子公司MEMS硅晶振通过验证并启动试产。
10、常熟汽饰：拟通过全资子公司香港CAIP投资的全资子公司卢森堡公司在西班牙萨拉戈萨地区投资设立一家全资子公司，投资总额2400万欧元。
11、世华科技：高性能光学胶膜材项目总投资20.5亿元。
12、远东股份：子公司中标28.14亿元合同订单。
13、海康威视：2025年上半年净利润56.57亿元，同比增长11.71%。
