今天的市场，成交量相较于昨天同期而言大幅度缩量了超3000亿，这点要引起我们的警惕。在重大宏观不确定性纷纷落地，且黑色系出现向下的重挫之后，我们的市场陷入到了连续两到三天的向下的回调之中。

     那么，本轮回调的主要作用力是什么？回调何时可能会结束，以及回调的极限位置在哪？8月份又将会有哪些方向存在潜在的拉升机会呢？

市场分析：

    我们之前重点分析过驱动本轮行情的三大因素——由反内卷的预期所催生的基建以及资源的炒作，由于中美关税谈判所催生的稳指数、秀肌肉的需求以及流动性的共同推升。随着宏观不确定性的落地，这三大驱动因素只剩下了成交量这一点，但是今天也出现了一些松动的情况。当然，今天的大幅度缩量并不意味着行情就即将趋于尾声，但是要引起我们的格外关注。

由于成交量萎缩导致资金只能够去抱团那些较有确定性的品种，因此我们看到了创新药的再度活跃，以及向医药等方向的密集发散。

创新药今天继续走强，虽然板块内有分化，但整体强度依然是市场最强的。板块涨幅前排的都是与医药有关的细分，也是百日新高占比最大的方向。

      科技等方向，昨天午后AI应用开盘集体拉升，今天午后AI智能体又异动拉升，可轮动操作，继续跟踪目前率先走强抱团的标的，比如鼎捷，万兴，赛意。或者相对低位的，比如慧辰，拓尔思等等。AI应用不同于算力硬件，缺乏业绩支撑，机构抱团的合力不充足，往往出现消息催化之后涨一下就砸的情况，偏短线，追涨难度较大。因此，下一阶段市场的主要进攻方向就将集中在较有确定性的品种。

     换言之，当预期纷纷落空之后，资金就会开始选择那些有明确的政策支持的方向，或者有明确拉升逻辑的方向去进攻。因此，“确定性”的炒作将成为贯穿整个8月份政策空窗期的一条核心主脉络。

     那么，现当下有哪些方向是存在着潜在的政策预期的呢？个人认为，由于7月底的会议当中关于供给侧进一步改革的预期正式落空，因此导致黑色系这几天出现了向下的暴跌，而昨天市场的一波向下的加速跳水也和黑色系的集体回路有着密不可分的关系。然而，当今天焦煤方向出现了向下的大跌的时候，我们的市场经历了短暂的拖累之后又被承接起来。因此，盘面和期货市场构成了一定的分离的情况，这就意味着后续资源股和基建对于我们盘面的拖累因素将逐渐的趋于消散，而银行保险等方向将有可能会继续出现向上顶盘的作用。因此，高股息高红利的反弹行情依旧看好。

      除了资金的自发反弹以及补涨需求之外，个人认为我们可以围绕着内需方向，尤其是和3胎等领域展开挖掘，因为毕竟它是我们近期有利好政策落地的主要的方向。而三胎概念如果继续发散，则可以引申到乳制品，以及一些家居用品，例如户外露营的帐篷等户外体育用品的方向。

      因此我们后续可以关注一下这一条线路的炒作机会，因为毕竟消费方向本身就是我们本轮行情当中一个缺位的方向，就具备着一些向上的补涨的机会。

    科技方向，在突破前高之前依旧具备着向上拉升的动能，因此在10天均线这一个核心趋势线附近依旧将具备着比较不错的低吸机会。而由于板块内的一些高标已经出现了向下回落的情况，因此我们依旧可以把握好科技内部的一种高低轮动切换的走势。

结语：

      A股今天虽然三大指数小幅收跌，但整体上涨多跌少，不足是量能，莫要慌，技术性调整几天。随着宏观不确定性落地，资金陷入到了观望当中，这一点要引起重视。

     但个人认为，短期成交量不会直接快速的缩下去，市场有可能会在向下回踩到20天均线附近补缺后重新迎来放量的反推行情。现阶段黑色系对于盘面的影响因素正在逐渐的减弱，因此可以关注一下高股息、高红利等品种的顶盘的作用，以及科技方向当中的一些低位个股的补涨机会。

    可以围绕三胎概念挖掘配置所乳业，户外体育用品以及食品加工、饮品加工等的反弹机会。现当下，个人认为依旧要远离资源以及基建类的品种，继续把握市场高低切换的主脉络，关注低位消费方向的进一步政策细化的情况。

    至于如果回暖指数涨了，你的票能不能涨，那就各凭本事了！祝一路长红！