收盘点评：今天上午咱们大A沪指又创年内新高了，三大指数周线已经5连阳，正在冲击6连阳。有点牛市加速的迹象，但上午是缩量的，随后下午市场有一波向下的大跳水，很多人都慌乱，导致市场全天放量了四百多亿，随后又很快被拉起，尤其是昨天提到的优化生育的三孩补贴概念，相关概念股由绿变红，迅速拉起，阳光乳业、贝因美等涨停。

但这两日都是跌多涨少，市场出现了指数和个股分化的现象，而且，分化还在进一步加剧。

逻辑与观点：

   下午的跳水是因为万众瞩目的重磅会议发出了通稿，而通稿的内容并不符合市场的预期，因此导致市场出现了预期破灭之后的向下的杀跌。

    那么，在宏观不确定性密集落地的当下，我们市场后续的走向是什么呢？有哪些方向是依旧值得关注和青睐，哪些方向又要适当的加以远离呢？

首先谈谈个人观点，近一段时间，市场的向上拉升的逻辑主要有三个：

第一 上周末所提出的水电站的建设叠加反内卷的刺激，因此导致资源以及以基建出现了上拉。

第二 资源以及基建的上拉让市场的成交量出现了放大的情况，因此在流动性充裕的情况之下，科技方向也出现了轮动的拉升，因此市场的情绪端表现尚可。

第三 是在中美第三轮关税谈判的当下，我们有稳指数秀肌肉的需求，以及资金对于月底的重磅会议依旧抱有一些期待。

    然而，昨天盘后我们和美方的第三轮谈判并没有谈出什么成果，仅仅是延期了一段时间，同时下午盘发出的会议通稿也并没有万众瞩目的关于供给侧进一步结构性改革的对应的表述，内容依旧是之前所重点提示过的那些，因此导致市场的预期出现了破灭的情况，所以导致市场出现了一波向下的大跳水。

    可以说，这是一种在不确定性纷纷结束之后的市场的祛魅的情况。而在8月1日还有一个重大不确定性即将落地，那就是特朗普的全球关税将再度卷土重来。近一段时间，特朗普和欧盟和日本均达成了一些贸易协定，因此有可能在近几天会有比较多的国家和美方达成新的贸易协定。

    因此8月1日对于市场的影响到底是几何的尚有待进一步的观察。

    但不管怎么说，现当下的市场已经出现了跳水的走势，那么我们就需要做出对应的应对方案。

    今天下午盘在发出通稿的时候，股市下跌而债市出现了明显的上拉，因此表明现阶段市场的避险情绪又再度的出现了重燃的情况。

    因此，个人认为，由于通稿的表述不及预期，所以后续的资源等方向有可能会面临着被证伪之后的向下的回落。

    那么当下我们要尽可能的远离一些资源以及基建类的品种。而由于市场的驱动因素主要是资源以及基建成交量还有护盘的需求，而现当下三条驱动因素当中的两条都已经逐渐的趋于尾声，所以后续市场的成交量将成为重中之重。

    如若后续的资源以及以基建出现了祛魅之后的向下的回落，则释放出的流动性依旧有可能会流到一些内需等偏低位的品种，还有科技当中的一些偏低位的标的当中。

    因此，虽然市场出现了向下的跳水，但是接下来往3700点走是趋势，预期依旧没有发生改变，所以后续的市场依旧将具备着向上运行的的动能。只要成交量可以继续维持在1.6万亿及以上，则题材的炒作将依旧具有轮动的机会。所以现当下我们应当以不变应万变来看待这个市场。

  由于8月1日迫在眉睫，因此我们可以适当的将仓位继续下降至五成左右，也就是我经常说的“半仓策略”来用于应对潜在的不确定性。

操作层面，我个人依旧认为要远离资源以及基建等较高位的板块，同时依旧可以继续把握消费电子，半导体机器人当中的偏低位的标的的补涨轮动的机会。

  同时，由于会议当中对于内需做出了新的表述，因此后续可以关注一下以白酒等为首的内需方向有没有机会出现进一步的上拉。而近期的新消费表现较为活跃，因此也不要追高这一些新消费的领域，我们可以关注一下食品加工、饮品加工等偏传统一点的消费方向的进一步反弹的机会。

总结一下：

市场的宏观不确定性密集落地，导致市场出现了预期破灭后的向下回落，但是不要感到过度的惊慌，市场后续依旧具备上攻预期。现阶段应当远离偏高位的资源以及基建类的品种，同时继续把握半导体、消费电子以及人形机器人当中的偏低位标的的补涨机会。

密切关注券商作为市场情绪的核心的态度，以及其在拉升时对于多元金融、数字货币等的带动性作用，用以判断其驱动因素到底是护盘逻辑还是情绪的反弹。后续可以关注消费方向，尤其是食品加工、饮品加工等方向的进一步表现的机会。将仓位降至五成左右，来用以应对宏观的不确定性。

耐心等待8月1日尘埃落定，给我们一些方向上的指引。