市场观点:昨日上证冲关3600点，看上去还是比较激烈的，很多人赚指数亏个股，指数在3600点附近，大盘需要盘整，等待月底的重要事件之后再开始选择方向和风格，今天雅下水电站继续分化。当然，这次调整的幅度，仍然不会太深，月底大事目前基本都是向好的方向，比如中午官媒报了特朗普亲口说的，即将访华的表态。这意味着中美关税纷争将进一步缓和，且川普先访华，有利于国际资本对中国国力、中国资产的重估。
A股慢牛几乎达成共识，所以，如略有调整，不必担心，只要大方向是对的，中途一点小坎坷并无大碍，只会成为我们到达目的地后的谈资。
核心题材
【雅下水电】
（1）7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。
（2）7月19日，中国雅江集团有限公司正式组建。
相关标的：高争民爆，西藏天路，中国电建，中国能建，保利联合，大宏立，广东宏大，易普力，冠龙节能，筑博设计，五新隧装，东方电气，上海港湾
【机器人】
（1）7月18日，证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。辅导报告提到，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。宇树科技公司年营收已超10亿元人民币。
（2）7月23日，优必选推出面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器Walker S2。
（3）7月23日，智元四足机器人D1ULTRA已经上架智元机器人官网，定位为“行业级小型四足机器人”，为特种和行业应用打造。
（4）7月24日，2025人形机器人先进制造技术交流会将在湖南株洲举办，宇树科技等行业头部企业将参会。
相关标的：美湖股份，长盛轴承，中大力德，丰茂股份，盛通股份，景兴纸业，东方精工，蓝黛科技，富佳股份，科力尔，上纬新材，卧龙电驱，拓普集团，均普智能，德马科技，蓝思科技
【固态电池】
（1）7月22日，据蜂巢能源，2025年四季度，该公司将在2.3GWh的半固态量产线，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。这也是蜂巢能源将为宝马MINI下一代车型供应的半固态电池，拟于2027年大规模供应。
（2）近期，比亚迪表示将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。
（3）7月以来，多家企业披露了其在固态电池领域的最新进展或量产时间。长安汽车在互动平台披露，公司正全力投入固态电池相关研发，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg。
相关标的：金龙羽，英联股份，星云股份，普利特，先惠技术，利元亨，信宇人，先导智能，海目星，孚能科技，德福科技，诺德股份，大东南，纳科诺尔，殷图网联
【基孔肯雅热、防蚊】
（1）7月22日，世界卫生组织专家就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。当天在日内瓦举行的新闻发布会上，世卫组织虫媒病毒小组负责人迪亚娜·阿尔瓦雷斯说，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。
（2）7月22日，北京疾控发布提醒：基孔肯雅热是由基孔肯雅病毒引起的急性蚊媒传染病，主要流行于东南亚、南亚和非洲地区，通过伊蚊（埃及伊蚊和白纹伊蚊）叮咬传播，无人传人的证据。人群普遍易感，感染后可获得持久的免疫力。目前，北京市偶有境外输入病例，随着国际交流的日益频繁，病例输入的风险持续存在。
相关标的：彩虹集团，嘉亨家化，润本股份，扬农化工，上海家化，湖南海利，振东制药，三夫户外，仁度生物，博拓生物，万孚生物，利民股份
公告精选
深圳能源：拟78.97亿元投建汕尾红海湾六海上风电项目，其中自有资金为15.81亿元，其余投资款拟通过融资解决。
锦龙股份：拟购买智算公司深圳本贸29.32%股权，深圳本贸专注于智算中心和算力服务为核心的全产业链上下游服务。
*ST紫天：深交所拟决定终止公司股票上市交易。
韩建河山：PCCP的销售合同主要通过投标方式取得，存在投标而不能中标的风险。
高争民爆：股价异动期间公司控股股东减持12.81万股，该减持行为与此前披露的减持计划一致，不存在违规减持情形。
奕瑞科技：股东天津红杉、北京红杉拟通过大宗交易减持不超过2%的公司股份。
避雷针
大禹节水：公司相关业务承接暂不涉及雅下项目，敬请投资者注意投资风险。
ST西发：主营业务为啤酒的生产及销售，不涉及水电站建设相关项目。
凯龙股份：公司所属民爆行业，主营业务为民用爆破器材，未来公司能否参与雅下水电工程项目尚存在不确定性。
