市场观点：指数确认10日线支撑后，拉回5日线的攻击位，差不多把震荡的基调定义在了3500上方，这是继去年9.24以来的第二高收盘价。而且，这也是大盘连续第六个交易日收在在了3500点上方了，这会让市场觉得这个位置的浮筹已经得到清洗，并且得到夯实，这也是为什么，近两天很多人都在说新一轮的行情即将到来！

与9.24相比，成交量还有较大的差距，增量的不足决定了当前市场行情只能轮动为特征，目前来看都是良性轮动，几乎每个板块都点过名，在近几天的收评文章中也列举了我的一些持仓变化，很明显，只要多蹲两天收益还是蛮客观。所以，不要每天盲目的去追涨杀跌，守好自己的主线仓位，耐心等待轮动上涨即可。

HW系突然集体爆发，可以多花点时间跟踪一下。

核心题材

【AI算力】

(1) 7月17日，在2025 RISC-V全球峰会上，英伟达硬件工程副总裁Frans Sijstermans介绍，公司正通过Ambulink Fusion架构探索基于RISC-V的集成式数据中心设计。这一整合式方案的目的是希望通过加速器取代部分GPU功能，或以RISC-V架构处理器替代传统CPU的方式，让数据中心工作得更好、更快。

(2) 7月16日，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在与媒体交流时表示，希望未来能够向中国提供“比H20更先进”的芯片。他指出，技术迭代持续加速，“未来出售到中国的产品只会越来越好”，他表示，H20芯片因Hopper架构而有着出色的推理能力和带宽，但未来会有更多更好的技术，且允许销往中国的产品也会不断升级。此外他表示，需要一些时间来提升H20供应链的产能，未来几个月，英伟达将努力加速这一过程。

(3) 7月16日，据外媒报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。MI308芯片是AMD专为中国市场设计的AI加速器。

相关标的：大位科技，数据港，杭钢股份，首都在线，海南华铁，宏景科技，青云科技，鸿博股份，工业富联，锐捷网络，共进股份，浪潮信息，光迅科技，太辰光，源杰科技，中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，新亚电子，沃尔核材，兆龙互连，神宇股份

【华为鸿蒙】

(1) 7月17日，华为宣布鸿蒙电脑MateBook Pro开启HarmonyOS 5.0.1.315 SP36版本升级，提升整机稳定性和性能，提供更流畅的操作体验。

(2) 近日，众多政务应用完成鸿蒙适配，“粤省事”“浙里办”“随申办”等多个省级政务应用已接入鸿蒙系统。

相关标的：常山北明，润和软件，科蓝软件，九联科技，软通动力，拓维信息，东方中科，延华智能，诚迈科技，亚华电子

【稳定币】

(1) 7月17日，中信证券研报表示，香港稳定币合法化推动稳定币产业链持续扩张，细分环节不断延伸，看好RWA（现实世界资产）发行方、咨询/技术支持服务提供商、跨境支付企业三者率先受益

(2) 7月16日，中信建投分析师指出，稳定币结合加密货币的可编程性与法币的稳定性，本质是一种“链上货币市场基金”或“有货币职能的支付工具”，具备锚定机制、价格稳定性、流动性与可兑换性、开放性与跨境性、安全性与风险性等五大核心特征。

相关标的：恒宝股份，楚天龙，科蓝软件，拓尔思，新国都，长亮科技，普联软件，中油资本，翠微股份，四方精创，京北方，天阳科技，衢州发展，协鑫能科，宇信科技

【创新药】

(1) 7月15日，国家组织药品联合采购办公室公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。

(2) 近日据行业媒体统计，中国在全球创新药BD交易中的项目数占比从2019年的3%跃升至2024年的13%，金额占比从1%提升至28%。2025上半年中国创新药License out总金额更是已接近660亿美元，赶超2024全年BD交易总额。

相关标的：力生制药，贝达药业，浙江震元，亚太药业，生物股份，沃华医药，维康药业，人民同泰，成都先导，信立泰，迈威生物，塞力医疗

公告精选

- 拓荆科技：预计上半年营收12.1亿元 - 12.6亿元，同比增长52% - 58%；净利润2.38亿元 - 2.47亿元，同比增长101% - 108%。

- 众生药业：已有2个创新药项目获批上市，多个创新药项目处于临床试验阶段。

- 中微公司：预计上半年净利润为6.8亿元 - 7.3亿元，同比增长31.61% - 41.28%。

- 兰生股份：公司目前未开展“稳定币”相关业务。

避雷针

- 航天发展：独立董事邹志文辞职，此前因涉嫌串通投标罪被刑事拘留。

- 金通灵：于近日收到检察机关的《起诉书》。被告人季伟等均应当以违规披露重要信息罪追究刑事责任。

- 裕太微：股东李海华拟减持不超过3%公司股份。