市场观点：昨天金融权重集体熄火，银行单日净流出50亿，而增量资金有点转向成长股的味道，资金相对聚焦的点是由政策驱动的机器人、医药等领域。

如果成成交量继续低于1.5万亿，那热点轮动还会加速，如果没有先手，尽量别去追。如果能够持续放量，那基本无忧。

对面因加密货币法案的的一项获得通过，稳定币概念股Circle大涨，映射到A股这边也会有提振作用。稳定币最近出现调整，个人认为是因为业绩方面的原因，此外我也多次提过，稳定币逻辑简单有效，但缺点就是业绩整体比较差。如今进入中报预告尾声，还是得提防业绩暴雷。

核心题材

【AI算力】

（1）7月16日，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在与媒体交流时表示，希望未来能够向中国提供“比H20更先进”的芯片。他指出，技术迭代持续加速，“未来出售到中国的产品只会越来越好”，他表示，H20芯片因Hopper架构而有着出色的推理能力和带宽，但未来会有更多更好的技术，且允许销往中国的产品也会不断升级。此外他表示，需要一些时间来提升H20供应链的产能，未来几个月，英伟达将努力加速这一过程。

（2）7月16日，据外媒报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。MI308芯片是AMD专为中国市场设计的AI加速器。

（3）7月16日，软银创始人孙正义与OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼日前在“SoftBank World”大会上通过视频连线展开对话，他们认为AI所激发的巨大需求使得算力持续扩展势在必行。

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【机器人】

（1）7月16日，英伟达CEO黄仁勋7月16日在接受专访时表示，中国发展人形机器人处于一个非常优势的位置。“中国有三方面的优势：第一，已经拥有非常优秀的AI技术；第二，中国在机电一体化方面极其出色；第三，中国拥有非常庞大的制造业基础来部署这些机器人。

（3）7月16日，在第三届链博会开幕式上，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，机器人在NVIDIA Omniverse虚拟世界中进行训练，以便能够在物理世界中与人类安全协作。AI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界。在未来十年中，工厂将由软件和AI驱动，协调人机协作的机器人团队，生产由AI所主导的智能产品。

（2）7月16日，商务部部长王文涛在《求是》刊文称，得益于成熟供应链和完整产业生态，机器人产业正在蓬勃发展，机器人厂商供应链的本地化率最高已超六成。我国产业配套能力强，能为产业发展提供畅通高效的物流运输网络和数据传输网络等。

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【创新药】

（1）7月15日，国家组织药品联合采购办公室公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。

（2）近日据行业媒体统计，中国在全球创新药BD交易中的项目数占比从2019年的3%跃升至2024年的13%，金额占比从1%提升至28%。2025上半年中国创新药License out总金额更是已接近660亿美元，赶超2024全年BD交易总额。

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公告精选

财经头条：截至6月末，A股投资者总数已突破2.4亿，且为“未注销、未休眠”的有效账户。个人投资者占绝对主导，上半年新增开户中个人占比达99.63%。但新增个人投资者增速放缓，意味着市场逐步告别“全民跟风入市”的初级阶段，正从增量扩张向存量优化转型。

品茗科技：预计上半年净利润2800万元-3400万元，同比增长231.79%-302.89%。

拓新药业：拟对仅三生物增资1000万元，仅三生物实现了高纯度麦角硫因的制备

中际旭创：基于大客户对AI数据中心的投入力度和对光模块的需求，预计下半年800G需求进一步增长，1.6T需求也将逐步提升。明年也会有更多客户采用1.6T方案。

合盛硅业：控股股东拟转让公司5.08%股份给肖秀艮，转让总价为26.34亿元。

避雷针

*ST广道：股票异常波动，自7月17日起停牌核查，预计停牌时间不超过5个交易日。