全球白银创14年新高，中报预增潮来袭

国内政策聚焦  

1. 证券业高质量发展28条落地：推动券商获取银行理财、保险销售牌照，财富管理转型加速（华西证券：传统佣金下滑倒逼业务升级）。  

2. 科创板改革深化：新增“科创成长层”等3项规则，强化专业投资者引导。  

3. 可再生能源加码：2025年钢铁、水泥、数据中心强制设定绿电消费比例。  

今日核心题材  

1. 机器人产业化提速  

事件：智元机器人、宇树科技中标中国移动1.2亿元人形机器人订单（智元包揽7800万全尺寸机器人，宇树获4605万小尺寸订单）。  

催化：年内智元8次中标，宇树168项订单覆盖教育、工业场景。  

机会：关注核心部件（灵巧手、关节模组）及系统集成商（国泰君安：产业0→1拐点已至）。  

2. AI大模型竞赛升级  

Kimi K2发布：1万亿参数MoE架构，代码能力全球开源模型第一，获Perplexity官宣接入训练。  

国产替代加速：DeepSeek-R1迭代版数学/编程能力跃升。  

3. RISC-V峰会倒计时  

7月16日上海峰会揭幕，4500㎡科技展引爆国产芯片机遇（天风证券：2030年出货量CAGR超40%）。  

今日关注  

关键词：机器人订单落地节奏、Kimi生态合作进展、中报超预期券商。  

风险提示：美债收益率上行压力、白银价格高位波动。  

本文内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。