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热点事件

1.香港证监会：扩大南向通参与机构范围 加入券商、保险公司、理财及资产管理公司

香港证监会行政总裁梁凤仪今天在债券通周年论坛2025上发表题为《三策并举 发展香港离岸人民币中心》的演讲。梁凤仪表示，中国人民银行和香港金管局宣布了数项债券通优化扩容的措施，包括扩大南向通参与机构范围，加入券商、保险公司、理财及资产管理公司；优化离岸人民币债券回购业务，允许回购期间债券再质押使用等。

2.七部门：2025年实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个

七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。2025年，实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个。2030年，普惠托育服务体系基本建立。

3.达成战略合作推动稳定币开发，港股金涌投资一度涨超600%

港股金涌投资狂飙，一度涨超600%。金涌投资7日晚间发布公告，宣布与AnchorX签署战略合作框架备忘录。该合作旨在利用AnchorX的分布式账本技术和网络安全措施，推出1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH。


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今天两市再次普涨，沪深两市超4000家个股上涨，盘中沪指再次尝试冲击3500点位。风格方面，继续小票强于蓝筹股，创业板指数涨2.39%，科创50指数涨1.4%。两市成交额1.4万亿。

今天市场放量普涨，沪指再次创年内新高。技术形态上，沪指呈现出均线多头排列趋势，K线图连续两周站上5日均线，这些都是短线走强的信号。市场走强，我们认为有两个重要原因。

第一，外部因素。最大的外部因素就是美国关税问题，近期中美关系出现缓和，例如美国放开了对中国的部分管制，如EDA和C919发动机。美国最近公布的新关税政策，整体是优于4月初的。

有9个国家的进口关税低于4月公布的税率，其中越南从4月的46%降低至最新的20%，柬埔寨从4月的49%降低至最新的36%，老挝从4月的48%降低至最新的40%。有4个国家维持不变，分别是泰国、印尼、南非、韩国。日本和马来西亚则比4月的关税高出1%。

那么，市场预期对中国的最新关税也会有所优化，贸易问题预期有所边际改善。所以我们看到最近一些出口方向的公司表现强势，如CPO、PCB和一些消费电子等。

第二，内部因素。政策预期的加强，7月中央政治局会议，市场在期待一些更加给力的政策。我们认为，尽管今年以来宏观经济在稳步复苏，但一些宏观经济数据反映出来的复苏力度是偏弱的，最新的官方PMI低于50，工业利润同比下降等等。而今年是“十四五”收官年，政策力度有望加强。国内的刺激政策始终是这一轮上涨的核心动力。

基于目前的技术形态和宏观背景，我们认为短期的市场走势将维持震荡上行的趋势，并且有望继续上升突破。今天普涨，后续关注成交金额能否维持较高位置，不要回到1.2万亿附近，缩量的话，需要注意回调风险；成交量能保持高位，市场则有继续进攻的动力。

题材上，短线我们关注三条主线行情，第一个是稳定币概念的扩散，稳定币经过一轮调整后，有望开启第二轮行情。第二个是非银金融，一方面业绩比较稳定，另一方面，非银的β属性较强，行情向上突破容易引发情绪高潮。第三个是政策预期的方向，我们认为稳地产、促消费的方向可以关注。

短期潜在的风险，美国关税突发不及预期，可能导致市场偏好再次下降。


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数据复盘

（一）今天普涨，两市主要指数全部收红，创业板指数涨超2%。



（二）今天两市成交额14539亿元，较昨日放量2400多亿元。



（三）SW行业（一级）来看，今天涨幅居前的板块有通信、电力设备、电子等，今天跌幅居前的板块有公用事业、银行。从主力资金来看，今天净流入居前的板块有电子、电力设备、非银金融等，净流出居前的板块有医药生物、公用事业、国防军工等。




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连板涨停复盘



点评：今天行情普涨，连板行情较昨日有所回暖，题材方面，各个题材均有表现，比较分化，其中泛科技题材占比较高，包括算力相关、创新药；其次是政策预期方向，地产和光伏；最后是一些近期热点题材，如外卖大战和高温电力等。