市场观点： 昨天市场放巨量跳水，超三万亿成交，是大A为数不多的量能，当前量能依然有承接，只要流动性在，仍然无需过分担忧未来市场是否出现大幅回落，而应采取边打边看的策略，短期只需通过控制仓位来防止回撤即可。

牛市中的回调往往是择机进场、审视配置、波段操作的较好时点。

要闻消息：

1、商务部：将依法依规推进欧盟相关猪肉产品反倾销调查。

2、国家数据局：支持数据要素综合试验区在更多领域先行先试。

3、国家卫生健康委办公厅等两部门印发关于育儿补贴制度管理规范（试行）的通知。

4、中国—东盟国家人工智能应用合作中心启动建设。

5、硅业分会：市场情绪高涨，本周单晶硅片价格继续上行。

6、华为徐直军：Atlas 950超节点算力超越英伟达。2027年将落地百万卡超节点集群。华为昇腾AI芯片路线图公布：明年Q1推出昇腾950PR，采用自研HBM。后续将在2026年四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。

7、蜂巢能源半固态电池完成B样下线，全球首创隔膜转印技术实现量产。

8、峰飞航空eVTOL凯瑞鸥首飞160公里农副产品低空无人货运航线。

9、电影《731》首日3亿票房。

今日题材：

【新能源汽车】

据央视新闻9月18日报道，全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一。同日乘联会崔东树发文称，2025年8月汽车生产275万台，同比增11%；新能源汽车生产133万台，同比增23%，渗透率48%。2025年1-8月汽车生产2083万台，同比增11%；新能源汽车生产938万台，同比增31%，渗透率45%。

点评：得益于以旧换新补贴政策，以及各车企推出的促销活动，8月新能源汽车延续增长态势，其中11家车企销量同/环比增长约13.4%/7.4%。此外，多家车企得益于新车型定价优势，销量创历史新高。其表示，3Q-4Q25多款新车待上市，包括理想i6、蔚来ES8、问界M7等，将进一步丰富市场供给。随着“金九银十”传统销售旺季临近，各家车企陆续推出优惠政策，看好9月新能源车销售。

相关公司：

北汽蓝谷：9月16日，公司与华为联手推出享界S9T，上市1小时大定突破5000台。享界S9T是鸿蒙智行首款旅行车。此外，公司A0级SUV新车极狐T1自9月11日上市后，12小时内大定突破26558辆，起售价6.28万。

赛力斯：9月5日，全新问界M7开启预订，43分钟小订10万台。预售8天小订突破19万台。

【算力】

据中证报报道，在9月18日召开的华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，华为将推出全球最强超节点Atlas 950 SuperPoD，算力规模8192卡，预计于今年四季度上市。此外新一代产品Atlas 960 SuperPoD ，算力规模15488卡，预计2027年四季度上市。其表示，相比英伟达同样在明年下半年上市的NVL144，Atlas950超节点的规模是它的56.8倍，总算力是它的6.7倍，内存容量是它的15倍，达到1152TB，互联带宽是其62倍，达到16.3PB/s。

券商点评：基于开放架构的国产算力超节点有望统一国产算力芯片生态，充分发挥集群性能优势，加速国产算力芯片向训练场景突破。山西证券也认为，2026年国产芯片最大的变化来自超节点，随着超节点整机柜方案的渗透，铜连接、光模块市场规模有望加速增长，服务器代工单卡价值量有望显著提升。HBM方面，据Yole预测2026年HBM市场规模将达460亿美元，到2030年全球HBM市场有望达980亿美元，24-30年复合增长率达33%。

相关公司：昆仑万维、开普云、立昂技术、烽火通信、电科数字

云从科技：公司基于昇腾硬件底座和MindSporeAI框架，构建了独具特色的“混合云+混合模型”架构。公司9月18日中午官微披露，公司在华为全联接大会全球合作伙伴峰会上荣获“昇腾生态最佳实践伙伴”奖项。

先进数通：公司在上海的世界人工智能大会上展示了先进数通昇腾A800I A2大模型一体机,先进数通基于昇腾AI处理器打造的高性能AI推理服务器，专为生成式大模型场景设计。公司9月18日中午官微披露，公司作为华为钻石经销商、领先级解决方案开发伙伴以及大模型一体机伙伴受邀参加华为全联接大会，并荣获了华为2025年度全球优秀经销商(企业业务)奖项。

【存储】

据上证报报道，继上周美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%之后，三星近日通知大客户第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X协议价格，预计上涨15%-30%以上。北美互联网大厂客户今年营收与利润均高于预期，AI使用规模持续扩大，AI应用快速渗透，场景持续拓展。北美CSP客户不断扩大基础设施投入，海外存储大厂优先把资源分配到这几家头部企业。

点评：研究机构认为，闪迪、美光和三星相继提价，存储市场涨价超预期，此前业内担心2026Q1淡季价格承压，最新预期2026Q1继续涨价。目前数据中心需求持续强劲，供给端方面，DDR5、HBM等高端产品产能利用率打满，新增产能有限，NAND海外大厂无新建产能。

相关公司：

HBM：壹石通、联瑞新材

存储芯片：恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利

公告精选：

1、永辉超市：聘任王守诚为首席执行官，其在永辉超市东来学习项目中担任调改小组负责人。

2、利和兴：拟定增募资开展的“半导体设备精密零部件研发及产业化项目”处于前期筹备阶段。

3、世运电路：“芯创智载”新一代PCB产品预计2026年中投产，未来可能供货特斯拉。

4、德明利：预计四季度存储价格有望维持上涨趋势，公司SATA SSD主控芯片以及新一代自研SD6.0主控芯片均已实现批量销售。

5、丰山集团：与清华大学签署《技术开发合同书》，合作完成钠离子电池电解液及固态锂离子电池用电解质项目的技术开发。

6、富临精工：与宁德时代签订15亿元预付款协议，用于锁定磷酸铁锂供应量。

7、立昂微：低轨卫星使用的产品已大规模出货。

8、奋达科技：下棋机器人与桌面陪伴机器人等产品目前稳定出货。

9、中科信息：智能麻醉机器人已完成首次临床试验，争取2028年底完成第三类医疗器械的取证。

10、美利信：北美工厂获新一代无人驾驶新能源汽车客户及储能客户产品定点。

11、东软集团：收到国内某知名大型汽车厂商定点通知，预计生命周期内供应智能座舱域控制器总金额约56亿元。

12、健盛集团：实控人提议以1.5亿元-3亿元回购股份用于减少注册资本。

13、金发科技：公司对宇树科技穿透持股比例为0.32%，公司间接持有宇树科技的股权比例极低。

14、云南旅游：公司全资子公司深圳华侨城文化旅游科技集团有限公司与浙江人形机器人创新中心有限公司签署战略合作协议。

15、德科立：硅基OCS产品已获得海外样品订单，尚未获得海外大厂的批量订单。

16、飞乐音响：公司没有进入光刻机领域的计划，也没有筹划重大资产重组或资产注入事项。