市场观点：自上周四大涨后，市场在高位缩量震荡3天，昨日盘中三大指数纷纷走出浅浅的“V”字反转，又以微涨作收，当下市场的炒作脉络非常明晰，一是源自于以科技股等为首的向上主动的做多力量，而驱动这一股做多力量的根本逻辑有两个，一个是基于产业升级预期的推动力，另一个则是基于美联储降息所释放出的流动性所对于科技股的推动力。今天会议召开靴子落地，可能会出现场外资金进场抢筹，可以关注证券能否打开枷锁，维持市场活跃度，带领全市场的向上爆发。
邻近国庆，题材方面，新型消费开始刺激，旅游、种子经济、玩具等出现热度。
要闻消息：
1、为期两天的中美经贸会谈15日在西班牙马德里落下帷幕。新华社时评：理性对话符合中美两国利益。
2、商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》的通知，从培育服务消费促进平台、丰富高品质服务供给、激发服务消费新增量等五方面提出多达19条具体举措：探索设置中小学春秋假，相应缩短寒暑假时间。支持有条件的幼儿园招收2-3岁幼儿，发展社区嵌入式托育、家庭托育点。推动互联网、文化等领域有序开放，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点。
3、中国科技部在广西南宁发布《面向东盟人工智能赋能发展科技能力提升行动三年工作方案(2025-2027)》，以此推动中国与东盟各国在人工智能技术交流、产业赋能、能力共建和人才培养等方面的合作，联合营造人工智能创新生态。
4、《广东省加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案（2025—2027年）》正式印发：到2027年，全省规上玩具产业营业收入达一千亿元，AI玩具渗透率达30%以上；培育5家以上具有国际竞争力的AI玩具领军企业，打造10个左右AI+产业创新应用标杆案例。
5、我国《采用脑机接口技术的医疗器械 术语》行业标准正式发布。
6、腾讯官宣全面适配主流国产芯片，阿里、百度使用自研芯片。
7、电影《731》预售总票房破亿。
今日题材：
【旅游】
商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》。措施提出，优化学生假期安排，完善配套政策。在放假总天数和教学时间总量保持不变的情况下，鼓励有条件的地方结合气候条件、生产安排、职工带薪休假制度落实等因素，科学调整每学年的教学和放假时间，探索设置中小学春秋假，相应缩短寒暑假时间，增加旅游出行等服务消费时间。
点评：数据显示，2024年中国旅游人数56.15亿人次，旅游收入达到57,543.20亿元。其中，家庭游、亲子游等需求主要集中在寒暑假，热门旅游目的地出现人流量过大、住宿紧张、价格飙升等问题。春秋假成为固定安排后，景区公司可提前规划，增加基础设施投入，以应对更均衡的客流分布。同时，在非传统旺季的时段引入更多游客，有助于酒店、交通等行业更高效地利用资源，减少淡季闲置率，提高整体运营效率。随着学生假期安排更加灵活，旅游将不再是特定时间段的集中消费行为，而是更接近常态化的服务消费，有利于全年旅游市场的稳定增长。
相关公司：凯撒旅业、华侨城A、三峡旅游、海峡股份、九华旅游
祥源文旅：公司围绕“熊猫”“茶叶”两大国际级IP进行深度运营。此外，还有绿豆蛙、酷巴熊等动漫IP，通过授权、商品化等方式进行开发。还与亿航智能等企业合作，在低空旅游领域进行布局。
光环新网：公司运营的亚马逊云科技中国(北京)区域业务为用户提供云服务
【人工智能】
9月16日，2025腾讯全球数字生态大会在深圳举行。
腾讯集团高级执行副总裁汤道生会上介绍，目前，在腾讯内很多产品，已经有超过40%的新增代码是由AI生成的，35%的任务由AI评审。程序员平均月交付数提升34%，交付周期缩短10%。
此外9月16日凌晨，OpenAI发布了GPT-5-Codex，针对智能体编程任务进行了专门优化的GPT-5，能独立完成几长复杂的任务。
发布两个半小时后，OpenAICEO山姆·奥特曼表示GPT-5-Codex的流量已经占到了Codex(OpenAl推出的AI编程助手)流量的40%左右
券商点评：无论是C端还是B端，AI编程都是渗透率最高的场景。C端方面，据Menlo Venture在25年4月对5031位美国成年人的调查，47%的受访者已在日常编程中采用A1、渗透率在所有场景中仅次于写作(51%)。B端方面，据a16z在25年5月的调查，超60%的企业在编程中使用A1，是占比最高的场景。
相关公司：省广集团、淳中科技、华胜天成、金财互联、比依股份、协创数据、中科曙光
卓易信息：公司是国内A1编程龙头。旗下SnapDevelop(IDE+AI)2026正式版免费试用推广中，一方面依托艾普阳海外渠道在多个国家开展推介，另一方面与国内头部开发者平台DCloud(覆盖900万前端开发者)战略合作，加速市场透，年内还将启动鸿蒙原生緱辛乌婴民界鴐钖鲈濮殷涉适配。
【人形机器人】
全球人形机器人巨头Figure创始人兼首席执行官布雷特·阿德科克（Brett Adcock）近日在社交平台表示，Figure即将发布三项重大公告——未来三天每日发布一项。阿德科克表示：“我们将全力以赴实现人类水平的智能。”
点评：作为人形机器人赛道上最炙手可热的明星公司，Figure AI自2022年成立以来，以惊人的速度获得了包括微软、英伟达、OpenAI 以及亚马逊创始人杰夫·贝索斯在内的科技巨头和资本的青睐。目前Figure人形机器人凭借全电驱架构、自主决策能力及供应链成本优势，已在工业场景实现初步商业化落地。其技术突破（如自然人形步态）和产能规划（四年 10万台）使其成为全球人形机器人赛道的领跑者之一。此次Figure人形机器人发布会，有望加速机器人技术的落地进程。
相关公司：汉威科技、双环传动、三花智控、南京聚隆、富临精工、东土科技、震裕科技、信质集团、龙溪股份、麦格米特、上海机电
【玩具】
据人民财讯9月16日报道，《广东省加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案(2025-2027年)》正式印发。方案提到，到2027年，全省规上玩具产业营业收入达一千亿元，AI玩具渗透率达30%以上培育5家以上具有国际竞争力的AI玩具领军企业，打造10个左右AI+产业创新应用标杆案例
此外方案还支持AI融合机器人开辟陪伴玩具新市场，开展“机器人+”典型应用场景推广，探索出“A1+玩具+机器人”跨界融合模式。
券商点评：AI玩具成为大模型能力突破C端落地困境的新希望，预计今年多款AI玩具产品销量表现亮眼:如Fol0Toy“显眼包”售往B端C，预计今年出货50万;挂件玩具HaiviviBubblePal的销量超5.7万件:据Contrive Datum Insights，预计到2030年全球A1玩具市场规模达351.1亿美元，潜力空间大。从中国来看，当前仍处于市场早期，随着相关厂商加速布局，AI玩具市场规有望快速增长
相关公司：星辉娱乐、实丰文化、奥飞娱乐、高乐股份、利安科技、元隆雅图
广和通：公司为广东省企业，已自研多款行业级A1玩具大模型，面向A1玩具、AI相机、AI翻译机等垂直场景提供商业化落地能力;同时，公司还推出割草机器人解决方案和具身智能机器人解决方案。
孩子王：公司上半年推出A1玩具啊贝贝，首月销量超3万台，每日会话超250万次，同时与涂鸦智能达成AI硬件开发合作，链接24家供应链企业。
公告精选：
1、捷强装备：拟收购山东碳寻新材料有限公司51%股权。标的公司主要产品为碳纳米管导电浆料。
2、德福科技：拟定增募资不超过19.3亿元，拟用于收购卢森堡铜箔100%股权、铜箔添加剂用电子化学品项目及补充流动资金。
3、天普股份：中昊芯英9.65亿元收购资金已全部到位，控制权转让事项的收购剩余资金将于9月19日完成实缴。
4、精智达：签订3.23亿元半导体测试设备采购协议。
5、通富微电：公司光电合封（CPO）领域相关产品已通过初步可靠性测试。
6、孚能科技：2027年将推出第三代硫化物全固态电池。
7、豪恩汽电：收到约24.77亿元全球汽车品牌ADAS摄像感知系统和AK2雷达系统产品定点信。
8、中力股份：已与白犀牛自动驾驶达成战略合作；公司明星产品“智能DC智能搬运解决方案”服务于物流业多家头部企业，占据极大的市场份额，累计完成超10亿件货物搬运的无人化处理。公司投资的“星源智机器人”预计今年11月将正式推出具身装卸机器人。
9、露笑科技：控股子公司拟推出家庭具身AI服务机器人，力争在26-28年在美欧市场各类产品累计销售不少于100万台。
10、万科A：深铁集团向公司提供不超过20.64亿元借款。
11、兄弟科技：2025年前三季度净利为1亿元-1.15亿元，同比增长207.32%-253.42%。业绩增长主要由于部分维生素产品价格上涨，苯二酚项目产能利用率提升、销量增加，以及部分产品成本下降，整体毛利率同比上升。
