收盘点评：在美国降息预期大增，美股大涨利好刺激下，今日早盘上证高开稍作震荡后，多头强势反攻，上证不断突破新高，并冲击3880点，临近中午收盘，随着科技股出现大量抛压盘，上证快速回落到3850一线，临近尾盘多头再次出手，上证继续反弹并创3883点新高，截止收盘上证收放量阳线，涨1.51%，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%，两市超3300只股票上涨，通信设备、矿物制品、稀缺资源、有色等板块大涨，仅日用化工、st、水务等概微跌。

国际宏观面越来越好，今日上证创3880点新高后虽然遭到空头压力，但多头明显占优尾盘上证再创3883点新高，目前趋势已经转涨，未来继续看好，本周4000点有望。随着下半年经济持续复苏，政策支持到位，叠加过来机构看好中国和中国股市出现赚钱效应，2025年上证目标5000点。

今天市场成交量相较于上周而言放大了近6000亿，这是由于周五盘后鲍威尔做出了非常鸽派的发言，因此美联储9月降息是板上钉钉的事情，因此全球的资本市场都陷入到了狂欢，而我们的市场也不例外。正是在超量流动性供给的推动之下，市场今天在盘中一度即将摸到3900点的关口，随后被打压回落，控制了短期疯狂的炒作节奏。

那么，在流动性爆发的当下，市场的炒作节奏是怎样的呢？决定本次行情何时触及阶段性顶部的信号又是什么呢？

首先，现阶段的市场已经呈现出了非常清晰的各炒各的的状态。换言之，由于流动性供给非常充裕，因此每一个方向均有源源不断的资金参与，所以我们看到了今天在底部的白酒等方向无惧市场的向下打压而出现了持续不断的向上拉升的行情。而科技等方向在上周经历了集中爆发之后，今天给到了一把冲高再往下回落的走势，但是也依旧没有放出天量，反映出现阶段科技内部资金的锁定程度也依旧较为健康。唯一存在着人为干预迹象的方向就是以证券等为首的金融领域，今天呈现出了非常清晰的在盘中被打压回落向下控制市场炒作节奏的情况。因此，证券将成为我们后续判断上面对于情绪是否进入过热区间的核心抓手。

今天的市场和上周一的市场有着异曲同工之妙，都是在爆大量之后，依靠压制券商的方式来控制市场的炒作节奏。因此，后续我们要重点关注市场的流动性能否出现快速的向下萎缩，从而确认增量资金的锁定程度。相反，如果明天继续选择爆量的话，则有可能会出现短期的阶段性顶部。因此，明天的成交量最好能够相较于今天而言缩小千亿。

与此同时，证券板块如若明天被继续向下打压能否守住周五阳线半分位的位置也是决定本次行情向上高度的重要因素。如若证券失守了周五阳线半分位，则我们的市场有可能会陷入到一波向下回踩5天均线的过程当中，甚至于周线级别有可能会陷入横盘，等待着5周均线上移给到市场新的支撑。

那么，目前市场的炒作方向都有哪些呢？个人认为，目前的市场已经来到了百花齐放的炒作阶段，因此各个方向均会迎来资金的支持。所以短期来看，我们可以将5天均线作为科技行情的生命线，如若后续跌破了5天均线，则可以考虑进行适当止盈的动作。

而10天均线依旧是科技行情的核心趋势线，在跌破之前均可放心的继进行持股待涨的动作。一些处在相对低位的方向，例如白酒等为首的内需，还有食品饮品加工等方向，今天更是出现了向上的集体爆发的行情，以及在7月份炒作的较为火热的反内卷等方向，其中的资源股也出现了向上的拉升，并且一定程度上带着指数出现了向上冲关的情况。

因此，现当下不管是哪个方向均可继续进行持股待涨。而如若手中的仓位依旧较低，例如并没有打到七成仓及以上的老铁，也可以关注一下今天出现了回落的证券方向，看看在经历了短暂的打压之后，能否在流动性以及轮动盘的带动之下出现向上的拉升行情。

结语：

目前市场的流动性过于充裕，因此后续需要有一个缩量沉淀消化的过程，所以明天最为健康的走势应当是市场的成交量向下缩量超千亿。同时，我们需关注国债市场在经历了降息预期的炒作之后后续的态度到底是如何的。如果在盘中又出现了国债大幅上拉以及市场向下回落的走势，则需要提防一波市场回踩5周均线，或者横盘等待5周均线上移的走势。

在当下的核心策略依旧是持股待涨，不要这山望着那山高，所有方向均会得到流动性雨露均沾的光顾。如若手中仓位依旧不是很重的老铁，也可以围绕着被明显打压的证券等金融方向展开低吸配置，博弈后续的轮动拉升行情。科技方向在并未跌破五天均线之前均可放心的持股，在跌破10天均线之前均不存在非常大的止盈节点。耐心等待流动性进一步发挥，让利润继续奔跑。

操作上：

轻大盘，重个股，控制总仓位7-8成左右，短线高抛低吸为主，日内逢高减仓，中长线波段票耐心持仓。短期关注板块：稀土永磁、AI、数字货币，创新药，算力、半导体，光伏、机器人，大消费等。