收盘点评：今日早盘上证稍微高开后，半导体接棒成为主力军，上证开始震荡上行并不断突破3780,稍作震荡后，多头继续发力，上证于午后站上3800点，并延续上攻之势，截止收盘上证收阳线阳，涨1.45%，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.36%，两市超2800只股票上涨，半导体、汽车芯片，储存芯片，证券、软件服务等板块大涨，水产品、草甘膦、虫害防治、种业、等概下跌。今日大盘站上3800点，赚钱效应并不明显。7月中下旬以来，短期已经出现量价顶背离，本周总体主力资金呈现继续净流出之势，市场并未形成合力，震荡将要延续。2025年4000点看来已经问题不大，随着下半年经济持续复苏，政策支持到位，叠加过来机构看好中国和中国股市出现赚钱效应，咱是不是该乐观点，上证5000点？

在市场向上捅破3800点且广告效应十足的情况之下，我们该如何判断后续市场的炒作节奏呢？市场何时可能出现过热的信号呢？

首先，现阶段市场的推动因素主要依旧云集在老股民、游资以及从国债抱团当中撤离出来的机构资金。且本次机构资金向上拉抬突破非常的鸡贼，他们通过暴力拉升科创板的指数来带动机构科技大票，从而实现了指数上的突破，而今天小票的表现其实并不像表面上的那样的红红火火。然而，今天的盘面却能够给到我们一个启示，后续我们要重点关注证券板块的态度来用以判断上面对于情绪的态度是如何的。

在本周前几天，证券频繁出现了高开回落被打压的走势，这就是一个非常鲜明的信号。而今天券商板块在低开后直接选择上拉翻红，也再度的奠定了市场向上突破的主基调。因此，如若后续的证券板块在突破了近期新高后，又开始进入到了横盘震荡、构建箱体的过程当中，则我们应当要意识到市场有可能又将陷入到一段横盘震荡的过程，而届时的内需方向将有可能会再度出现向上的补涨行情。因此，现当下的盘面炒作节奏非常的简单：当券商进攻时，科技一定会向上进攻，而券商横盘时，科技可能会横盘震荡，内需也有可能会趁势出现向上的补涨行情。

那么我们后续的炒作节奏是什么呢？首先，市场向上突破3800点之后的广告效应是非常充足的，因此可以预见的是，下周将再吸引一波场外资金的进场。而一旦突破3800点之后，有可能会仿照着3700点一带进行反复的横盘震荡与消化，因此，我们要关注证券板块是否会出现大幅度的冲高回落的走势。目前盘面有一个风险点在于上证指数的周线距离5周均线的乖离度过大，因此后续将可能存在着一个稳指数的震荡休整的姿态，或者就是直接选择向上加速，在9月3日到来之前完成一波向上的暴力拉抬，随后陷入到暴力的向下调整的过程当中。个人从主观层面更加倾向于前者，但具体该怎样走依旧要看证券的态度。如果后续继续向下打压券商，则意味着走慢牛的格局是非常清晰的，届时就依旧将延续着一种此消彼长的轮动炒作的节奏。

因此，判断市场情绪是否过热的指标就在于证券的态度。而且，当下如果证券拉升，则银行以及微盘股会出现向下的回落，这是由机构的杠铃策略以及现阶段向上的慢牛格局的根本矛盾所决定的。因此，后续也可以把握好高股息和券商的矛盾关系。

结语：

现阶段的市场可继续延续持股待涨的策略。如若下周的证券方向出现了大幅度上攻的行情，则意味着后续有可能会在9月3号之前走出一波向上的加速行情，随后出现一波向下的暴力调整。如若后续的证券方向出现了冲高回落，从而构建一个新箱体的走势的话，则我们应当要注意到后续的科技方向也有可能会跟随着走出一种此消彼长的轮动震荡的走势。如果科技陷入震荡，券商陷入横盘，则内需将有可能会再度出现向上的补涨，以及创新药以及反内卷等相关的品种都有可能会受到流动性的支持。因此，现当下个人认为我们依旧可以将主仓位放在科技内部进行持股待涨的操作，同时留3成仓左右作为活动仓，用以应对盘中不放恐慌量的向下跳水回落，或者当证券与科技陷入横盘之后，可以围绕着高股息以及创新药等方向展开打野的动作。目前依旧是持股待涨的阶段，不用感到过度的担忧，等到何时市场出现了爆量的冲高回落等顶部信号后，再加以止盈即可。

操作上：轻大盘，重个股，控制总仓位6-7成左右，短线高抛低吸为主，中长线波段票耐心持仓。短期关注板块：稀土永磁、AI、数字货币，创新药，算力、半导体，光伏、机器人，大消费等。

以上意见，仅供参考！