市场观点：昨日A股完成日内修复，标准的5日线回踩确认，然后重新上进攻位，保持强势行情，这相当于进一步对牛市氛围进行确认，此刻看到3800已没什么悬念。

华为线，果链刚刚启动，机器人板块内轮动，大金融在每次调整时刻护盘，个人觉得当前要保持足够的牛市信仰，遇到调整，可以当做是倒车接人。

当前让我比较疑惑的一点是：直到现在散户还没兴奋起来，身边谈论股票的声音还比较小声。所以我们看到成交量并没有大爆发。指数在质疑声中不断上涨，且一旦加速就村里就有人灭火，或许我们真的能见证到A公主走出纳指那般的行情！

要闻消息:

1、英特尔构建液冷生态互操作新标准，英维克等成为首批认证合作伙伴。

2、习近平：要有力有序有效推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设。（新华社）

3、西藏自治区成立60周年庆祝大会将于8月21日上午10时在西藏自治区拉萨市隆重举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将出席大会。（新闻联播）

4、财政部、税务总局：对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。

5、全球首张万台具身智能人形机器人订单诞生。

6、广西将为适龄女生免费接种HPV疫苗。

7、硅业分会：本周多晶硅成交价格突破5万元/吨。

8、我国发现世界首个全温区固态相变制冷材料。

9、8月26日，2025中国操作系统产业大会将在北京举行，将重磅发布openKyin操作系统新版 。

10、全球订单疯狂涌向娃衣企业，国产娃衣爆单。（央视财经）

11、港交所陈翊庭：港交所将研究24小时交易机制。

核心题材

【消费电子】

(1) 8月19日，有报道称，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段。富士康作为苹果iPhone的主要代工生产商，其郑州厂区正开展旺季招工。

(2) 8月19日，TrendForce集邦咨询，在市场预期Apple(苹果)于2026年下半年推出折叠产品的带动下，将助力折叠手机渗透率从2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。

(3) 8月18日，IDC最新研究显示，2025年第二季度全球智能手机市场出货量总计2.97亿台，同比增长1.4%。二季度中国市场前五名厂商为华为、vivo、OPPO、小米和苹果，其中仅苹果一家国外厂商，华为在四年后重夺榜首位置。

相关标的：电连技术，斯迪克，联得装备，宜安科技，欧菲光，领益智造，东山精密，光弘科技，铂力特，蓝思科技，中京电子，宇环数控，统联精密，三祥新材，祥源新材，长信科技，凯盛科技

【华为】

(1) 8月17日，华为常务董事、终端BG董事长余承东在最新的《对话》栏目中表示，鸿蒙用户上百万是个艰难的过程，但很短的时间就到了1000万，到几千万可能会更快。将来全中国甚至全世界的终端都能跑鸿蒙，希望携手更多中国应用出海，通过鸿蒙框架走向世界。余承东表示，鸿蒙生态今年年底能够做到与安卓和iOS生态看齐

(2) 2025年8月29 - 31日，2025鸿蒙生态大会将在深圳举办，预计将覆盖智能家居、智慧出行、运动健康、影音娱乐、智慧办公、工业互联等多种场景。

相关标的：四川长虹，拓维信息，常山北明，润和软件，拓尔思，川润股份，诚迈科技，华丰科技，科蓝软件，九联科技，软通动力，东方中科，延华智能，亚华电子

【液冷服务器】

(1) 8月20日，英特尔通用快接头(UQD)互插互换联盟正式成立。成立仪式上，英特尔与首批认证合作伙伴——英维克、丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气和正北连接这五大液冷生态独立硬件供应商一同分享了UQD互换性认证的技术创新之道，及其对降低数据中心运维复杂度、提升系统可靠性、助力液冷产业规模化的重要性。

(2) 8月12日，中国银河证券指出，随着海外厂商GPU方案对于液冷需求的逐步提升，液冷（尤其是冷板式）市场空间逐步增长，且在当下时点产业趋势的革新已经提前到来，在高集成、低功耗以及低成本的优势下，建议关注具备成熟冷板式液冷技术的厂家，以及布局浸没式液冷以及喷淋式液冷的重点厂家。

(3) 近日，中信证券表示，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。

(4) 根据IDC(国际数据公司)发布的数据，预计2025年至2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到约48%，2028年市场规模将达到约162亿美元。

相关标的：斯迪克，川润股份，川环科技，欧陆通，思泉新材，高澜股份，飞龙股份，英维克，淳中科技，大元泵业，科创新源，硕贝德，依米康，申菱环境，佳力图，曙光数创

【AI国产芯片】

(1) 近日，Pura 80系列手机又迎来了鸿蒙HarmonyOS 5.1.0.217 SP2版本的系统更新。手机设置界面上重新出现的麒麟处理器型号。Pura 80标准版显示为“麒麟9010S”，而Pura 80 Pro、Pro + 和Ultra版本则统一显示为“麒麟9020”。这一变化标志着麒麟处理器在时隔多年后，终于再次以公开的身份出现在用户面前。

(2) 2025开放计算技术大会近日在北京举行，大会聚焦在MoE(混合专家)大模型与AI智能体的技术发展趋势下，如何以开放计算更好促进纵向扩展性能(Scale up)与横向扩展效率(Scale out)的协同发展。

相关标的：盛科通信，澜起科技，阿石创，美利信，张江高科，炬光科技，波长光电，海光信息，台基股份，寒武纪，工业富联，中芯国际，灿芯股份，浪潮信息，中科曙光，龙芯中科，华虹公司

公告精选

- 老铺黄金：截至6月30日止六个月，营业收入为123.54亿元，同比增长251%；净利润为2.68亿元，同比增长285.8%。

- 伟测科技：上半年，实现营收6.34亿元，同比增长47.53%；净利润1.01亿元，同比增长831.03%。

- 牧原股份：上半年，实现营收764.63亿元，同比增长34.46%；净利润105.3亿元，同比增长1169.77%。

- 万通发展：数渡科技的PCIe5.0交换芯片有望于25年底逐步开始批量供货。

- 恒瑞医药：上半年，实现营收157.61亿元，同比增长15.88%；净利润44.50亿元，同比增长29.67%。

避雷针

- 三博脑科：股东TBP计划减持不超过3%公司股份。

- 云南锗业：公司及鑫耀公司目前并无6英寸磷化铟晶片规模化量产的具体计划。