市场观点：周末炒得最厉害的是阿里的业绩，AI业务增速很快，拉动阿里云业务增长26%，对AI+云的资本性支出投资达到386亿，这给市场巨大的想象空间。
赵长鹏关于稳定币的讲话也是周末发酵的方向之一，但后续还会有消息发酵，这个方向震荡整固后还是会有机会重拾升势，保持跟踪即可。
目前来看，当前市场的审美是大而美，板块中的核心品种，不再是连板的情绪小票，而是板块中大市值的绩优白马股，这种趋势大概率还会持续，因为ETF规模成倍增长，而这些基金的配置就是大市值品种，中央汇金大举买入ETF，这意味这有增量不断推动。
俗话说：金九银十，想想就激动！祝财阀们大赚！股市长虹！
消息要闻：
国常会：研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。
证监会：持续巩固资本市场回稳向好势头，加快推进新一轮资本市场改革开放。
商务部：坚决反对美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”（VEU）授权。
中国8月官方制造业PMI小幅回升至49.4，新订单指数升至49.5，非制造业加速扩张。
阿里巴巴：二季度净利润大幅增长76%至424亿元，AI芯片供给有B计划，重申3800亿资本支出，未来三年闪购和即时零售有望带来1万亿元新成交
赵长鹏谈稳定币、RWA、DAT、AI等热门赛道。
核心题材：
【阿里AI芯片】
（1）8月29日，据外媒报道，中国芯片公司及AI开发商正在壮大本土技术储备，以填补英伟达在中国销售遇阻所留下的空白，目前阿里巴巴正开发一款比旧款芯片功能更强大的新芯片。据悉，阿里巴巴之前开发的云端运算芯片大多针对特定应用设计，而目前新开发的芯片正在测试当中，旨在服务更广泛的AI推理任务，而且与英伟达兼容。新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工。
（2）8月29日，阿里巴巴在财报电话会上表示，阿里云外部商业化季度营收同比增长26%，其中AI收入已经占外部商业化收入超20%。该季度，阿里云营收增长26%至333.98亿元。管理层重申未来三年将投入3800亿元用于AI研发。
相关标的：云天励飞，国民技术，旋极信息，寒武纪，全志科技，芯原股份，广立微，光环新网，数据港，润建股份，宏景科技，奥飞数据，弘信电子，科华数据，中恒电气，杭钢股份，浙大网新，浙数文化
【华为】
（1）8月30日-31日，鸿蒙生态大会2025在深圳福田会展中心隆重启幕。本届大会，以“新场景·新体验”为主题，深入探讨鸿蒙生态如何赋能千行万业。华为轮值董事长徐直军在大会上表示，目前互联网头部应用已适配鸿蒙，中长尾应用也陆续加入，鸿蒙生态基本好用。大会期间，《鸿蒙应用体验蓝皮书2025》与《行业鸿蒙终端发展蓝皮书2025》发布，梳理鸿蒙应用体验优化路径与行业终端创新趋势，为生态合作伙伴提供清晰发展指引，标志着鸿蒙生态从规模扩张向质量提升阶段稳步迈进。
（2）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海举办，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并发布全新的数智基础设施产品、行业场景化解决方案、开发工具等。
（3）9月27日，开源鸿蒙技术大会2025将在湖南长沙国际会议中心举行。本次大会设置主论坛及二十余个技术分论坛，涵盖OS内核、编译器与编程语言、OS原生智能等多个前沿技术议题。
（4）8月28日，中国国际大数据产业博览会开幕式上，华为云计算CEO张平安表示，华为云的整体算力规模相比去年同期增长率接近250%，使用昇腾AI云服务的客户从去年的321家增长到今年的1714家。
相关标的：拓维信息，四川长虹，常山北明，润和软件，川润股份，诚迈科技，华丰科技，科蓝软件，九联科技，软通动力
【AI国产芯片】
（1）8月29日，中芯国际公告称，因筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权，公司股票自2025年9月1日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
（2）8月31日，华虹公司公告称，拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金，公司股票将于2025年9月1日开市起复牌
（3）8月29日，据媒体报道，DeepSeek已决定使用华为的人工智能芯片来训练其部分模型，反映其正在减少对英伟达芯片的依赖。
（4）8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见。意见提出，强化智能算力统筹，支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。
相关标的：海光信息，炬光科技，国民技术，云天励飞，寒武纪，华虹公司，浪潮信息，中芯国际，斯迪克，盛科通信，阿石创，紫光国微，芯原股份，台基股份，工业富联，灿芯股份，中科曙光，龙芯中科，万通发展，张江高科，澜起科技
公告精选
国金证券：24 - 29年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，29年市场规模将达到162亿美元。建议关注冷板式、浸没式及喷淋式等产业链环节。
华虹公司：拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金，公司股票将于9月1日开市起复牌。东芯股份：拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算，持股比例将达35.87%。本次事项有助于公司持续推进“存、算、联”一体化战略布局。
避雷针
限售解禁：本周，共有34只限售股解禁，解禁数量共计20.55亿股，解禁市值达到189.78亿元。其中，福田汽车以39.57亿元排名解禁榜第一，富特科技和益诺思分别以28.87亿元、24.37亿元排名第二和第三。
尊敬的客户，您们好：
为了提高服务质量，给广大客户提供更优质的交易体验和服务，周末对服务器和手机交易APP软件进行升级，本次升级已经完成，主要针对个别手机出现黑屏或闪退等现象进行优化，有出现上述现象的客户可以下载优化后的APP软件。
中证国际
2025年7月14日
尊敬的客户，您们好：
为了提高服务质量，给广大客户提供更优质的交易体验和服务，定于交易结束后北京时间15:00起对服务器和手机交易APP软件进行升级，本次升级期间，电脑交易软件手机APP交易软件可能会有个别地区客户无法提供服务，对您造成的不便，敬请谅解！
更新完成后，会另行通知，感谢您的理解支持！
中国国际证券
2025年7月11日
中国国际证券关于软件升级事宜通知
近期对交易系统进行升级，由于技术原因，个别手机下载以及使用中会被手机安全软件风险提示，属正常情况。由此带来的不便，敬请谅解！
中国国际证券技术人员正在进行技术升级，尽快解决此类问题，以便给客户提供更优质的服务！
中国国际证券特此公告！
2025年7月7日
鉴于近日的网上骗案猖獗，当中电话讯息骗案亦非常严重，本公司为保障阁下的账户安全，现提醒客户注意以下事项：
1. 任何时候本公司职员亦不会要求客户提供帐户密码或其他个人敏感数据。
2. 请定期检查帐户交易，留意任何异常登入、密码重置或交易通知，以识别可疑行为。
3. 请定期更改帐户密码。
4. 如怀疑帐户有未经授权交易，请立即与本公司职员联络。
5. 建议浏览“守网者”网站或下载流动应用程序“防骗视伏App”，以检查可疑网站、电话号码、电邮。
客户若有任何疑问，欢迎于办公时间内致电00852-6191-3804或以电邮方式cngjzq@gmail.com 查询。
重要提示:
鉴于近日的网上骗案猖獗，当中电话讯息骗案亦非常严重，本公司为保障阁下的账户安全，现提醒客户注意以下事项：
1. 切勿随意点击电邮、短讯或网页内的超链接，登入任何可疑网站或下载附件。如对收到的讯息有任何怀疑，请勿提供个人或户口数据，任何时候本公司职员亦不会要求客户提供帐户密码或其他个人敏感数据。
2. 请定期检查帐户交易，留意任何异常登入、密码重置或交易通知，以识别可疑行为。
3. 请定期更改帐户密码。
4. 如怀疑帐户有未经授权交易，请立即与本公司职员联络。
5. 建议浏览“守网者”网站或下载流动应用程序“防骗视伏App”，以检查可疑网站、电话号码、电邮。
客户若有任何疑问，欢迎于办公时间内致电00852-6191-3804或以电邮方式cngjzq@gmail.com 查询。
尊敬的CIS中证国际客：
由于5月1日为劳动节假期及5月5日为佛诞节假期，本行客户服务及交易安排将会如下：
客户服务：
5月1日 (星期四) 暂停。
5月2日 (星期五) 正常营业。
5月3日 (星期六) 暂停。
5月4日 (星期日) 暂停。
5月5日 (星期一) 暂停
5月6日 (星期二) 正常营业。
港股：
5月1日 (星期四) 休市。
5月2日 (星期五) 正常交易。
5月3日 (星期六) 休市。
5月4日 (星期日) 休市。
5月5日 (星期一) 休市
5月6日 (星期二) 正常交易。
深沪港通及A股市场：
5月1日 (星期四) 休市。
5月2日 (星期五) 休市。
5月3日 (星期六) 休市。
5月4日 (星期日) 休市。
5月5日 (星期一) 休市
5月6日 (星期二) 正常交易。
客户若有任何查询，欢迎致电00852-6191-3804或以电邮方式cngjzq@gmail.com 查询，我们将会在办公时间回复阁下查询。不便之处，敬请原谅。
